(기업 심층분석)태영건설, 또 사모채 자금조달…우발채무 딛고 매출성장 이어갈까

389
2017-09-06

[뉴스토마토 김나볏 기자] 태영건설이 상반기에 이어 하반기에도 사모채 시장 문을 두드리고 있다. 주택시장 둔화 가능성이 커진 중에도 사업기회를 늘려가고 있는 태영건설이 향후 우발채무 리스크를 딛고 매출성장세를 이어갈 수 있을지 주목된다. 태영건설은 지난 4일 사모채 100억원어치를 발행했다. 지난 1월 2년물 100억원어치, 8월 2년물 300억원과

(기업 심층분석)호텔롯데, 하반기도 계속되는 회사채 발행

389
2017-09-04

[뉴스토마토 김나볏 기자] 호텔롯데가 두 달만에 또 다시 사모채 발행에 나선 가운데 호텔롯데의 향후 실적 및 재무구조에도 관심이 쏠리고 있다. 특히 최근 롯데그룹의 지주사 전환이 가시화된 가운데 국내 롯데그룹 지배구조의 정점에 위치한 호텔롯데의 재무안정성 회복 여부가 더욱 주목을 받을 것으로 예상된다. 지난달 29일 호텔롯데가 발행한 500억원 규모

(기업 심층분석)두번째 회사채 발행 나서는 OCI, 흥행 실패 만회할까

354
2017-08-30

[뉴스토마토 차현정 기자] OCI가 7개월만에 또 다시 회사채 청약시장의 문을 두드린다. 지난 2월 청약 당시 모집금액을 못 채우며 한 차례 고배를 마신 OCI가 흥행 실패를 만회하고 상처를 치유할 수 있을지 주목된다. 30일 투자은행(IB) 업계에 따르면 OCI는 내달 12일 3년 만기 회사채 1000억원어치를 발행할 계획이다. 조달한 자금은 11

(기업 심층분석)자본잠식 한국광물자원공사, 재무안정성 회복 전망은

389
2017-08-30

[뉴스토마토 김나볏 기자] 한국광물자원공사가 1200억원 규모 특수채를 발행했다. 특수채는 정부가 원리금 지급을 보증하는 일종의 '나랏빚'인 만큼 지난 2년간 자본잠식 상태에 빠져 있던 한국광물자원공사의 향후 재무구조 개선 전망에도 관심이 쏠린다. 한국광물자원공사는 지난 23일 1200억원 규모 특수채 3년물을 발행했다. 신용등급은 AAA, 표면이

(기업 심층분석)우리은행, 하이투자증권 인수전서 발뺀 이유는 '높아진 가격'

670
2017-08-21

[뉴스토마토 김형석 기자] 지주사 전환을 추진하고 있는 우리은행이 하이투자증권 인수를 사실상 포기하면서 그 이유에 관심이 쏠리고 있다. 일각에서는 당초보다 높아진 매각가격과 DGB금융지주의 뚜렷한 인수 의지가 가장 큰 요인으로 꼽고 있다. 이밖에도 직접 인수가 아닌 과점주주인 IMM프라이빗에쿼티(PE)를 활용하는 기존방안 역시 금융당국의 대주주 적격성 심사

(기업 심층분석)잇따른 사모채 발행…삼성엔지니어링, 재무 부담 없나

389
2017-08-21

[뉴스토마토 김나볏 기자] 수주절벽에 고전 중인 삼성엔지니어링이 200억원 규모 사모채를 추가 발행한 가운데 향후 차입금 부담 덜기에 성공할 수 있을지 주목된다. 엔지니어링 전문회사 삼성엔지니어링은 지난16일 200억원 규모 사모채를 발행했다. 표면이율은 4.1%, 만기는 2년이다. 삼성엔지니어링의 신용등급은 BBB+(안정적)이다. 이번 회사채는

(기업 심층분석)신세계, 신생LCC 투자로 여행패키지 사업 시너지 모색

670
2017-08-10

[뉴스토마토 김형석 기자] 신세계그룹이 국내 운송면허 취득을 준비중인 국내 저비용항공사(LCC) '플라이양양'에 투자를 하는 배경에 관심이 모아지고 있다. 신세계가 플라이양양을 통해 관광상품 개발 등 신사업을 추진하기 위한 것이라는 전망이 나오는 가운데 일각에서는 애경그룹이 투자한 제주항공이 성공적으로 자리잡은 것이 긍정적으로 작용했다는 분석도 내놓

(기업 심층분석)'제약사 인수' 토니모리, 가시적 성과엔 시간 걸릴 듯

670
2017-08-07

[뉴스토마토 김형석 기자] 국내 화장품기업인 토니모리가 중장기적인 미래먹거리 확보를 위해 제약회사를 인수했다. 이는 중국발 사드 악재와 국내 화장품 브랜드숍시장 포화 등으로 실적이 급감한 데 따른 조치로 풀이된다. 토니모리는 국내 최대 외용제 전문 제약회사를 인수해 기능성 피부과학화장품 라인업을 확대한다는 방침이다. 다만, 일각에서는 토니모리가 인수

(기업 심층분석)'실적 양호' JB우리캐피탈, 경쟁력 유지가 숙제

389
2017-08-07

[뉴스토마토 김나볏 기자] 할부.리스금융회사 JB우리캐피탈이 2분기 양호한 실적을 기록한 가운데 하반기에도 비우호적인 시장 환경을 딛고 경쟁력을 이어갈 수 있을지 주목된다. 특히 향후 금리 인상 압박이 커질 것으로 전망되는 만큼 지속적인 영업창출력 및 재무건전성 유지 여부가 더욱 중요해질 전망이다. JB우리캐피탈의 2분기 당기순이익은 전분기대비 8.

(기업 심층분석)메가박스 지분 늘린 제이콘텐트리, 수익성 제고 기대

136
2017-08-02

[뉴스토마토 김나볏 기자] 제이콘텐트리의 메가박스 지분이 늘어나면서 수익성 제고 기대감이 커지고 있다. 최근 호조를 보이고 있는 방송사업부문 외에 영화사업부문이 제이콘텐트리 실적의 쌍끌이 역할을 할 것이란 예상이다. 제이콘텐트리는 자회사를 통해 영화관 운영 및 방송 사업을 주력으로 영위하고 있다. 지난해 기준으로 영화 상영관 운영을 통한 영화사업매

(기업 심층분석)오토모티브 매각 LS엠트론, 부담 덜었지만 '첩첩산중'

354
2017-07-31

[뉴스토마토 차현정기자] LS가 최근 LS엠트론의 자회사인 LS오토모티브와 동박 사업을 양도키로 결정했다. 거래 상대방은 미국계 사모펀드인 KKR이다. 매각 이후 대주주인 LS엠트론의 신용도 향방에 시장의 관심이 모아지는 가운데 사업기반 약화와 실적 변동성 과제가 더 부각되고 있어 주목된다. 이번 거래로 당장 재무구조 개선 효과가 기대되지만 인수금융과 관련

(기업 심층분석)'BW 흥행' 두산인프라코어, 재무부담 떨어낼까

354
2017-07-31

[뉴스토마토 김나볏기자] 두산인프라코어가 신주인수권부사채(BW) 청약 흥행에 성공하면서 향후 재무구조에 미칠 영향이 주목된다. BW발행 후 늘어날 것으로 보이는 부채규모를 실적 개선으로 상쇄할 수 있을지가 관심사다. 두산인프라코어는 총 5000억원 BW 모집에 나선 가운데 지난 24~25일 실시한 구주주청약에서 30.4%의 경쟁률을 기록하며 약

(기업 심층분석)하반기 상장 예정 아시아나IDT, 기업가치 3천~4천억원 전망

670
2017-07-26

[뉴스토마토 김형석기자] 금호산업의 손자회사인 아시아나IDT가 올해 하반기 상장을 추진키로 하면서 상장 밸류에이션(기업가치) 규모에 관심이 모아지고 있다. 일각에서는 최근 순이익이 급증으로 아시아나IDT의 밸류에이션이 최대 4000억원 이상도 가능할 것이라는 전망도 나오고 있다. 다만, 모회사인 아시아나항공의 부채비율이 600%를 상회하고 있는 점은 악재로

(기업 심층분석)금호타이어 매각, 상표권 갈등 진정에도 '안개속'

670
2017-07-24

[뉴스토마토 김형석기자] 금호타이어 매각이 진행중이지만 여전히 난제가 많을 것으로 전망되고 있다. 당초 박삼구 금호아시아나그룹 회장이 요구한 사용요율에 대해 채권단이 부분적으로 수용했지만 산업통상자원부 장관 승인과 소송 등이 여전히 발목을 잡을 수 있는 요소가 많기 때문이다. 24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 중국 더블스타타이어가는 금호타이어 상

(기업 심층분석)'여객사업 매각' 동원산업, 재무개선 노력에도 신용도 하방압력

354
2017-07-21

[뉴스토마토 차현정기자] 동부익스프레스 인수로 재무부담이 확대된 동원산업이 자구책으로 동부고속 지분 전부를 내놓은 가운데 매각 후 신용도 향방에 시장의 관심이 모아진다. 동원산업의 동부익스프레스 인수는 물류기업으로서의 사업경쟁력은 키웠지만 인수자금 조달로 증가한 차입금은 회사의 재무상황을 압박하는 상황이다. 투자은행(IB) 업계에 따르면 동원산업은

(기업 심층분석)한진중공업, 계열사 지원으로 재무 부담 지속

389
2017-07-19

[뉴스토마토 김나볏기자] 한진중공업이 필리핀 계열사 수빅조선소(HHIC-Phill)의 충당금 설정을 지속하고 있다. 조선업황이 개선 조짐을 보이고 있지만 회복 속도가 더딘 가운데 한진중공업의 재무부담이 언제까지 계속될지 주목되는 상황이다. 한진중공업은 최근 필리핀 계열사인 수빅조선소(HHIC-Phil)에 227억2000만원 규모의 금전대여를 결정했다

(기업 심층분석)카카오게임즈, 상장 내년으로 미룬 이유는

670
2017-07-17

[뉴스토마토 김형석기자] 카카오게임즈의 상장 지연에 대해 다양한 추측이 나오고 있다. 앞서 카카오게임즈는 기업가치 제고를 위해 상장 목표 시기를 내년으로 정했다고 밝혔지만, 투자은행(IB) 업계에서는 국내외 대작 게임 실적을 반영하기 위한 조치로 풀이하고 있다. 이밖에도 최근 대대적인 투자를 진행한 기업들의 실적 부진 만회와 카카오 본사의 게임 부문 이관

(기업 심층분석)아주산업, 아주캐피탈 지분 매각으로 재무구조 개선할까

389
2017-07-10

[뉴스토마토 김나볏기자] 아주산업이 최근 아주캐피탈 지분을 매각한 가운데 매각대금의 유입으로 재무구조 개선에 대한 기대감이 커진 상황이다. 다만 주사업인 레미콘 시장의 영업환경이 녹록치 않고 매각대금의 활용 방안이 현재로선 명확치 않아 향후 재무 흐름의 방향이 주목된다. 지난주 아주산업은 아주캐피탈 주식 3374만5000주를 웰투시 제3호 투자목적회

(기업 심층분석)티웨이항공 내년 상장 밸류에이션 5500억~6000억원 전망

670
2017-07-05

[뉴스토마토 김형석기자] 내년 하반기 상장을 준비 중인 티웨이항공에 대해 금융투자업계에서는 대체적으로 성공 가능성을 높게 점치고 있다. 최근 실적 호조 등을 감안할 때 긍정적인 요소가 많다는 입장이다. 다만, 일각에서는 최근 티웨이항공이 발표한 중.대형기 도입과 해외거점 확보 등은 세부 계획 없이는 리스크 부담이 높을 것으로 전망했다. 티웨이항공은

(기업 심층분석)초대형IB로 향하는 메리츠종금증권, 높은 자본활용도 유지될까

389
2017-07-03

(기업 심층분석)'C급 강등' 엠벤처투자, 시장지위 흔들

354
2017-07-03

[뉴스토마토 차현정기자] 악재가 몰린 엠벤처투자(019590)의 신용등급에도 적신호가 켜졌다. 국내 주요 신용평가사들이 엠벤처투자의 전반적으로 미흡한 재무건전성을 지적, 유동성에 경고등이 켜졌다며 신용등급 하향 압력을 넣고 있어서다. 지난달 30일 나이스신용평가는 종전 B-(안정적)였던 엠벤처투자의 장기신용등급을 CCC+(부정적)로 하향 조정했다.

(기업 심층분석)성지건설, 주인 또 바뀐다…유상증자후 최대주주 변경예정

389
2017-06-26

[뉴스토마토 김나볏기자] 법정관리 졸업 후 실적 개선에 힘쓰고 있는 성지건설의 주인이 아이비팜홀딩스에서 엠지비파트너스로 다시 한 번 바뀐다. 성지건설은 26일 이사회에서 엠지비파트너스에 제3자배정증자 형식으로 300억원 규모 유상증자를 실시하기로 결의했다고 밝혔다. 배정주식수는 2912만 6213주이며, 납일일은 다음달 25일이다. 신주발행가액은

(기업 심층분석)회계감리 리스크 해소 셀트리온헬스케어, 상장 앞둔 시장 평가는

389
2017-06-21

[뉴스토마토 김나볏기자] 셀트리온헬스케어의 상장이 임박한 가운데 시장에서는 셀트리온헬스케어가 셀트리온과의 수급 분산 우려를 딛고 장기적으로는 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상하고 있다. 하반기 램시마의 미국 매출액 증가를 비롯해 해외 시장 확대에 따른 수혜 기대감이 유효하다는 평가다. 셀트리온헬스케어는 다음달 13~14일 수요예측을 진행한 후 19~

(기업 심층분석)'대형 오피스 임대' 부영그룹, 공실률·부채 증가 부담없나

670
2017-06-19

[뉴스토마토 김형석기자] 부영그룹이 KEB하나은행(옛 외환은행 본사) 건물 매입에 나서는 등 국내에서 도심지역(CBD) 대형 오피스 임대사업에 적극적으로 투자를 진행하고 있다. 이에 대해 해당 빌딩의 공실률이 높고, 그룹의 부채비율이 상승하고 있어 기업에 부담이 가중될 것이라는 전망이 나온다. 반면 부영 측은 빌딩의 잠재 가치에 투자한 만큼 장기적인

(기업 심층분석)두산 회사채 수요 저조…두산인프라코어 BW에도 '빨간불'

389
2017-06-19

[뉴스토마토 김나볏기자] 두산그룹의 자금 조달이 당초 기대치에 못 미치는 모습이다. 지난주 두산은 1200억원 규모 회사채 청약을 앞두고 수요예측을 실시했으나 목표치에 미달했다. 시장에서는 오는 8월 진행되는 두산인프라코어 신주인수권부사채(BW) 발행 또한 녹록치 않을 것으로 예상하고 있다. 현재 두산그룹은 유동성 위기를 극복하기 위해 계속해서 자금

(기업 심층분석)'공개 매각' SK증권, 시장에서 보는 매력 포인트는

389
2017-06-14

[뉴스토마토 김나볏 기자] SK가 SK증권 지분을 전량 매각하기로 결정한 가운데 SK증권 인수자가 거둘 수 있는 효과에 관심이 모아진다. 채권(DCM) 발행과 사모펀드(PEF) 등의 분야에서 경쟁력을 갖추고 있는 것이 최대 강점으로 꼽힌다. 반면 매각으로 SK그룹의 지원 효과가 사라질 경우 매력 포인트가 반감될 가능성도 배제할 수 없다. 지난 8일

(기업 심층분석)이랜드, 지주회사 체계로 개편 속내는

670
2017-06-12

[뉴스토마토 김형석 기자] 이랜드가 기존 지주회사인 이랜드월드를 순수 지주사로 개편하는 작업에 본격적으로 착수할 계획이다. 이랜드 측은 책임경영 강화를 위해 지주체계 개편을 서두른다는 입장이다. 이에 대해 일각에서는 프리IPO(상장 전 지분투자)를 진행 중인 자회사 이랜드리테일의 투자 흥행 목적과 함께 정부의 대기업 지주체계 정비가 영향을 미친 것으로 분석

(기업 심층분석)한국콜마, 호실적 힘입어 회사채 수요예측 흥행

389
2017-06-12

[뉴스토마토 김나볏 기자] 한국콜마의 회사채 수요예측에 목표치의 10배에 가까운 자금이 몰렸다. 신용등급은 A0로 다소 낮은 편이지만 최근의 호실적이 투자자들의 마음을 사로잡은 것으로 분석되고 있다. 한국콜마는 오는 19일 500억원 규모의 회사채 3년물 발행을 앞두고 지난주 수요예측을 진행한 결과 4800억원의 자금을 집결시키며 흥행에 성공했다.

(기업 심층분석)'고생 끝' 엠젠플러스, 공격경영 속도 '턴어라운드 원년'

354
2017-06-08

[뉴스토마토 차현정 기자] 상장폐지 위기에서 벗어난 엠젠플러스가 거래 재개 첫날인 8일 상한가에 거래를 마쳤다. 한국거래소는 전날 엠젠플러스의 기업심사위원회 심의결과 상장폐지 기준에 해당하지 않는다며 주권매매거래정지 조치를 해제했다. 엠젠플러스는 이에 힘입어 올해 실적 턴어라운드에 도전한다. 1분기 흑자전환은 달성했다. 각 사업부문의 성과 창출에도 시동을

(기업 심층분석)유통업계 해외사업 '빨간불'…신용도 발목 잡나

354
2017-06-07

[뉴스토마토 차현정 기자] 유통업계 신용도의 열쇠를 쥔 해외사업 실적이 줄줄이 부진한 결과를 내보이면서 정기 신용평가 전망에 경고음이 울리고 있다. 주력 사업지역인 중국에서 불확실성이 커지고 있어 신용도 방향성이 떨어질 우려가 커졌다. 7일 국내 일부 신용평가사들은 하반기 유통업황과 신용도 전망을 어둡게 내다봤다. 특히 유통업체들의 국내 실적이 하향

(기업 심층분석)이랜드, '미래성장동력' 호텔부문도 매각 추진

136
2017-05-29

[뉴스토마토 김형석 기자] 유동화 위기를 겪고 있는 이랜드그룹이 잇따른 자산 매각의 일환으로 미래 성장동력으로 꼽아 온 호텔 사업에서도 발을 뺄 것으로 알려졌다. 이는 4조원에 이르는 순차입금을 해결하기 위한 의도로 보인다. 일각에서는 켄싱턴호텔을 운영하는 이랜드파크와 이랜드리테일을 분리해 추후 이랜드리테일의 기업공개 작업을 서두르려는 조치에 따른 것으로

(기업 심층분석)한국항공우주, 일부 불확실성 딛고 회사채 수요예측 흥행

389
2017-05-29

[뉴스토마토 김나볏 기자] 1년여 만에 회사채 공모 발행에 나서는 한국항공우주가 목표 금액을 무난히 달성할 것으로 전망된다. 오는 31일 한국항공우주는 3년물 1000억원, 5년물 1000억원 등 총 2000억원 회사채를 발행할 예정이다. 이에 앞서 지난 24일 기관투자자들을 대상으로 수요예측을 진행한 결과 모집금액의 두 배에 가까운 자금이 몰렸다

(기업 심층분석)STX, 3년 만에 다시 상폐 위기…거래소 내달 결정

670
2017-05-24

[뉴스토마토 김형석 기자] STX가 3년 만에 또다시 상장폐지 위기를 맞았다. 앞서 3년 전에는 연내 자본잠식 상태를 해소하겠다는 자구계획을 바탕으로 상장폐지를 면했다. 하지만 여전히 자본잠식 상태가 지속되면서, 증권가에서는 STX의 상장폐지 가능성을 높게 보고 있다. 24일 금융투자업계에 따르면 한국거래소는 조만간 기업심사위원회를 개최해 STX의

(기업 심층분석)신평업계 "매일유업 인적분할, 신용도 영향 크지 않다"

354
2017-05-17

[뉴스토마토 차현정 기자] 국내 신용평가회사들은 매일유업의 인적분할이 신용등급에 영향을 미칠 가능성은 낮다고 보고 있다. 사업부문 분리로 자체 영업현금 창출력 감소 우려가 있지만 분할존속회사는 차입금과 영업 부채 대부분을 분할신설회사로 이관해 재무구조를 개선시킬 것으로 본 결과다. 상법에 따라 분할 전 채무는 연대 책임이 있어 기존 발행 회사채 등급 변화

(기업 심층분석)진에어 상장 벨류에이션 제주항공 넘어설까

670
2017-05-01

[뉴스토마토 김형석 기자] 상장을 준비중인 저가항공사(LCC) 진에어의 기업가치(밸류에이션)에 이목이 집중되고 있다. 일각에서는 2년 전 제주항공의 밸류에이션(7770억원)을 넘어설 수도 있다는 전망도 나오고 있다. 다만, 경쟁이 심화되는 국내 LCC 업계 시장 흐름과 모회사인 한진칼의 재정 악화 등 악재는 극복해야할 과제로 지적됐다. 1일 금융투자

(기업 심층분석)실적 우상향 SK루브리컨츠 1년만에 신용도도 개선

354
2017-04-26

[뉴스토마토 차현정 기자] 전세계 고급윤활기유 시장 내 선도적 시장지위를 거머쥔 SK루브리컨츠의 신용등급이 또 한 단계 올라섰다. 지난해 첫 정기평가 성적표를 부여 받은 지 1년 만이다. 26일 한국신용평가는 SK루브리컨츠의 신용등급을 기존 AA-(긍정적)에서 AA(안정적)로 조정했다고 밝혔다. '긍정적'이던 전망 또한 '안정적'으로 전환했다. 원재

(기업 심층분석)상장 앞둔 넷마블·ING생명…사뭇 다른 시장반응

389
2017-04-24

[뉴스토마토 김나볏 기자] 상반기 대어급 기업공개(IPO) 사례로 꼽히는 넷마블게임즈와 ING생명보험이 5월 상장을 앞두고 최근 수요예측을 진행한 결과 기관투자자들의 평가가 엇갈렸다. 두 기업 모두 희망공모가 밴드를 다소 높게 잡았지만 성장성을 인정받은 경우와 그렇지 않은 경우에 따라 평가가 갈리는 분위기다. 최근 넷마블게임즈 공모가는 15만7000

(기업 심층분석)신용등급 '빨간불' 이랜드그룹, 외식브랜드 매각으로 활로 찾을까

354
2017-04-12

[뉴스토마토 차현정 기자] 이랜드리테일의 연내 상장 계획이 무산되면서 재무구조 개선 일정에 균열이 생긴 이랜드그룹이 이랜드월드와 이랜드파크의 신용등급까지 강등당하며 이중고를 겪고 있다. 재무구조에 경고등이 켜진 이랜드그룹이 지난 패션브랜드에 이어 외식사업 매각 추진으로 활로를 찾을 수 있을지 관심이 모아진다. 지난 10일 한국기업평가는 정기평가를

(기업 심층분석)'상장 준비' 진에어, 흥행 가능성은

670
2017-04-12

[뉴스토마토 김형석 기자] 국내 저비용항공사(LCC)인 진에어가 본격적인 상장 준비절차에 돌입하면서 상장 흥행에 이목이 집중되고 있다. 지난해 실적 호조 등으로 상장 흥행 가능성이 높게 점쳐지고 있지만, 일각에서는 모기업인 한진칼의 재무상태와 중국의 사드(고고도 미사일방어 체계.THAAD) 보복 여파 등 우려의 목소리도 나오고 있다. 12일 항공업계

(기업 심층분석)'매출절벽' 조선4사 신용도 강등 불 번지나

354
2017-04-05

[뉴스토마토 차현정 기자] 국내 대형 조선사 신용등급에 또 한 차례 빨간 불이 켜졌다. 한국기업평가가 3개 신용평가사 가운데 가장 먼저 대형 조선사의 회사채 등급을 떨어뜨린 가운데 나머지 신평사들의 등급조정이 추가적으로 발생할 가능성이 커지면서다. 수년간 이어진 줄하향 추세가 올해도 이어진 것으로 수주잔고의 급격한 감소 탓에 사업 불확실성은 더 커졌다.